リスク開示

有価証券への投資には損失のリスクが伴い、顧客はその負担を覚悟しなければなりません。リスクのない投資プロセスはありません。いかなる戦略やリスク管理手法も、いかなる市場環境においてもリターンを保証したり、リスクを排除したりすることはできません。当社の投資プロセスが利益をもたらすという保証はありません。過去のパフォーマンスは、将来のパフォーマンスのガイドではありません。投資の価値および投資収益は保証されておらず、市場の状況に応じて変動する可能性があります。多様化は利益を保証したり、損失を防いだりするものではありません。

当社の裁量投資管理スタイルには、以下のリスクの一部またはすべての影響を受ける可能性のある株式、債券、およびバランスのとれた (債券と株式の組み合わせ) オプションが含まれます。

株式証券リスク – 株式証券には、普通株、優先株、転換証券、およびこれらの証券に投資するミューチュアル ファンドが含まれます。株式市場は不安定になる可能性があります。株価は、個々の企業の財務状況や市況全体の変化に応じて上下します。株価は、不利な市況、企業固有のイベント、およびその他の国内および国際的な政治的および経済的発展に応じて、大幅に下落する可能性があります。

会社の規模に関連するリスク – 中規模、小規模、および小規模の資本企業への投資には、通常、大企業への投資よりも大きなリスクが伴います。市場は、財務実績ではなく、規模や時価総額に基づいて企業を評価する場合があります。その結果、ミッドキャップ、スモールキャップ、またはマイクロキャップへの投資が不利な場合、これらの保有は、ファンダメンタルズが健全であっても、価格が下落する可能性があります。それらは、より大きな時価総額の証券よりも売買が難しく、より大きなビジネス リスクがあり、市場の変化に敏感である可能性があります。

当社は、経営実績があり、バランスシートが良好または改善し、成長の可能性がある企業の株式を購入することにより、これらのリスクを軽減しようとしています。さらに、各クライアントの株式投資をさまざまな株式や産業部門に分散させることを目指しています。

外国証券リスク – 外国証券への投資には、国内証券への投資のリスクとは異なる特定のリスクが伴います。外国の政治的、経済的、社会的またはその他の不利な状況により、その国の株式を売却することが困難または不可能になる可能性があります。一部の外国証券については、信頼できる情報を入手することがより困難です。一部の海外市場への投資のコストは、国内市場への投資よりも高くなる場合があります。外国証券への投資も為替変動の影響を受けます。

投資会社のリスク – 投資会社には、オープンエンドおよびクローズドエンドの投資会社が含まれます。投資会社の株式は、専門的に管理されたポートフォリオの利益を表しています。これらの投資には、原資産に直接投資する場合と実質的に同じリスクが伴います。さらに、そのような投資からのリターンは、運用費用および投資会社の手数料 (該当するアドバイザリー手数料を含む) によって減少します。クローズド エンド型ファンドなどの特定の種類の投資会社は、1 株あたりの純資産価値 (「NAV」) に対してプレミアムまたはディスカウントで証券取引所または店頭で取引される固定数の株式を発行します。このプレミアムまたはディスカウントは、随時変更される場合があります。他の投資会社はNAVで継続的にオファーされていますが、流通市場でも取引されています。

上場投資信託リスク – ETF は、オープンエンドの投資会社、ユニット投資信託、または株式、商品、および/または通貨のポートフォリオを保持する預金レシートであり、通常、費用の前に、(i ) 特定の指数、(ii) 証券、商品または通貨のバスケット、または (iii) 特定の商品または通貨。最近、SEC はアクティブに管理される ETF の作成を承認しました。現在、ETF によって複製されようとしているインデックスのタイプには、国内の株式インデックス、債券インデックス、セクター インデックス、および海外または国際インデックスが含まれる場合がほとんどです。 ETF 株式は取引所で取引され、取引日を通して取引され、価格が設定されます。 ETF を使用すると、投資家は取引日を通じて株式ポートフォリオの売り利息を購入できます。 ETF は取引所で取引されるため、NAV で取引できない場合があります。 ETF の価格は、ETF の原証券の NAV と大きく異なる場合があります。さらに、投資家が ETF 株式を流通市場で売却するのではなく償還することを決定した場合、投資家は現金を得るために売却しなければならない原証券を受け取る可能性があります。

流動性リスク – 信用格付けを受けていない、投資適格以下の格付けを受けている確定利付証券、または広く保有されていない確定利付証券や株式証券については、取引の機会がさらに制限されます。流動性リスクは、証券が理想的なタイミングで売却できない可能性も指します。これが発生した場合、クライアント アカウントは引き続きセキュリティを保持する必要があり、損失が発生する可能性があります。

投資管理スタイルのリスク – 私たちは投資に対して積極的な管理アプローチをとります。私たちの戦略が意図した結果を生み出すという保証はありません。アカウントが焦点を当てている特定の種類の投資 (小型バリュー株など) が、他の資産クラスまたは市場全体をアンダーパフォームするリスクがあります。個々の市場セグメントは、他の種類の証券よりもパフォーマンスが良いか悪いかのサイクルを経験する傾向があります。これらの期間は数年間続く場合があります。さらに、特定の市場セグメントが投資家の支持を失う可能性があり、その市場セグメントに焦点を合わせた戦略が、他の種類の証券を好む戦略をアンダーパフォームする原因となる可能性があります。

バリュー投資のリスク – バリュー志向の投資アプローチには、バリュー株が過小評価されたままになるか、予想どおりに値上がりしない可能性があるというリスクが伴います。バリュー株は、市場全体や他のタイプの株とは異なるパフォーマンスを示す可能性があり、投資家にとって好まない期間はさまざまです。

集中投資リスク – 集中ポートフォリオでは、1 つ以上の証券にマイナスの影響を与える重大なイベントがポートフォリオのパフォーマンスに重大なマイナス影響を与えるリスクがあります。

他のクライアント アカウントの投資活動に関連するリスク – クライアント アカウントの投資決定は、当社が管理する他のクライアント アカウントの投資決定とは独立して行われます。投資機会は、長期的に公正かつ公平であると当社が判断する方法で配分しますが、当社が注目する特定の機会が特定の方法で配分されるという保証はありません。当社が管理するアカウントには、異なる投資目的、ポリシー、および/または考慮事項があります。したがって、投資の決定は、アカウントの投資目的とポリシーに従って、アカウントごとに独立して行われます。ある口座によって行われた投資関連の行動は、例えば、顧客口座の保有価値、顧客口座の証券を売買する能力、および/または支払われた価格に関して、他の口座のパフォーマンスに悪影響を与える可能性があります。または有価証券として受け取った。